ЄС припиняє заходи підтримки, якими уряд Міцотакіса приховував проблеми грецької економіки

Греція повертається до фіскальних правил дефіциту та боргу якраз у той момент, коли банки США починають руйнуватися…

Нещодавня директива Європейської комісії, яка поклала край заходам підтримки держав-членів, як очікується, буде ратифікована міністрами фінансів єврозони на сьогоднішньому засіданні Єврогрупи у Брюсселі, що віщує погані новини для грецької економіки. Оскільки фіскальні правила щодо дефіциту та боргу повернуться у 2024 році. Це означає, що “управління” економікою урядом Міцотакіса і, особливо, його реальні результати приховати буде неможливо.

Досі діяло застереження про “поблажки”, дані через коронавірусну, а потім і енергетичну кризи. Мабуть, у Брюсселі вирішили, що або кризи закінчилися, або, що швидше за все, грошей більше брати звідки.

У поєднанні з кризою, яка, згідно з традиціями останніх 100 років, виходить із США, де вже два банки (SVB і Signature Bank) впали, а ще три перебувають на межі (Silvergate Capital, First Republic Bank та Wells Fargo Bank), для Європи і, зокрема, Греції, що зіткнулася з серйозною борговою проблемою та колапсом первинної економіки, будуть дуже погані події.

Парадокс полягає в тому, що хоча ЄС і США ввели безпрецедентну кількість санкцій проти Росії, але саме американські банки зазнають краху.

Коли в 2008 році впав Lehman Brothers, Греція в результаті, починаючи з 2010 року, підписала три меморандуми поспіль і провела три рекапіталізації грецьких банків (які досі не відновилися). І, щоб уникнути сумнівів, досить відзначити, що грецька економіка фактично перебуває у віртуальній нормальності із зовнішніми боргами, що вдвічі перевищують ВВП країни.

Тобто здавалося б, що країна вирішила свої проблеми, але насправді вона просто відклала їх, оскільки з приходом до влади уряду Міцотакіса Греції, як вірного союзника США, просто перестали про них нагадувати.

На жаль, коли починається глобальна криза, кредитори насамперед згадують про боржників. І з огляду на можливість поразки “Нової Демократії”, Греції обов’язково натякнуть про це. Державний борг Греції на рівні 400,275млрд. євро щодо ВВП, який становить близько 220 млрд євро на кінець 2022 року, – 181,82%.

Державний борг Греції складається з наступних боргових зобов’язань:

• 96 мільярдів державних облігацій;
• 11,8 млрд. євро грецьких державних векселів;
• 303,5 млрд. євро боргових зобов’язань, з яких 235 млрд. євро – кредити з механізмів підтримки;
• 49 млрд євро є внутрішньоурядовим кредитуванням.

Дехто стверджує, що у кілька років гарного зростання та завдяки інфляції ставлення боргу до ВВП знизиться. Але нещодавня історія довела, що реальний потенціал зростання ВВП у Греції не перевищує 2% на рік. “Радує” лише інфляція в єврозоні, яка прагне до 10% на рік.

Щодо банків, з 1 600 000 грецькими громадянами та 85 мільярдами червоних кредитів, не можна сказати, що вони в хорошому становищі. Побічні ефекти цієї проблеми також впливають на банки:

1. Оскільки із 750 000 компаній лише 40 000 мають право на кредитування і лише на певних умовах.
2. Банки випустили старші облігації для сек’юритизації NPEs – senior bond – та отримали державні гарантії на 18 мільярдів. Проте, ці облігації вже показують збитки у розмірі 4-5 млрд. євро.

Якщо банки продадуть 50% випущених ними старших облігацій – як це вимагає SSM – вони зареєструють збитки. Крім того, через державні гарантії грецькі банки не можуть розподіляти дивіденди або викуповувати власні акції.

Source link