Нафтоюань vs. нафтодолар: новий порядок на ринку нафти

Країни Затоки переходять на розрахунки в юанях за нафту, що послаблює позиції нафтодолара та змінює глобальні фінансові потоки.

16-та зустріч BRICS пройде цього року у Казані, у Росії, з 22 по 26 жовтня. Однією з головних тем обговорення стане нова валюта, над якою працює BRICS.

Очікується, що ця зустріч стане знаковою та принесе несподівані результати. Цього року до BRICS приєдналися п'ять нових учасників: Саудівська Аравія, Об'єднані Арабські Емірати, Іран, Єгипет та Ефіопія.

Ці країни суттєво змінюють вагу BRICS як в економічному, так і в енергетичному плані. Наприклад, Саудівська Аравія та ОАЕ в сукупності виробляють понад 18 мільйонів барелів нафти на день, що становить близько 20% світової пропозиції. Саудівська Аравія зокрема взяла участь у проекті цифрової валюти “mBridge”, що стало важливою подією цього року.

Крім того, Саудівська Аравія заявила про готовність використовувати китайський юань замість долара СШАщо викликало обговорення на темунефтеюаняЩоб зрозуміти суть нефтеюаня та його потенціал, важливо спочатку розібратися у концепції нафтодолара.

Нафтодолар: історія та падіння

Після Ялтинської конференції 1945 року президент США Франклін Д. Рузвельт зустрівся з королем Саудівської Аравії Ібн Саудом. Вони уклали секретну угоду, згідно з якою США зобов'язалися забезпечити військову безпеку Саудівської Аравії в обмін на безпечний доступ до її нафти. На той момент Саудівська Аравія контролювала 25% світових запасів нафти, що робило її ключовим партнером для США.

Цей договір тривав майже чверть століття, до 1971 року, коли стався “шок Ніксона”. Внаслідок економічної кризи президент Річард Ніксон відмовився від прив'язки долара до золота, фактично зруйнувавши Бреттон-Вудську систему. Щоб запобігти падінню долара, Ніксон уклав нову угоду з Саудівською Аравією, згідно з якою вся її нафта мала продаватися за долари в обмін на постачання зброї та захист.

Ця угода зміцнила попит на долар у всьому світі і призвела до створення “нафтодолара”. Наприклад, до 1980-х років понад 80% світової торгівлі нафтою здійснювалося у доларах США. Стратегічне партнерство між США та Саудівською Аравією тривало до недавніх років. Сьогодні Саудівська Аравія посідає четверте місце у світі з військових витрат, які перевищують 10% її ВВП — це понад 80 мільярдів доларів на рік.

Проте останні 10 років Китай, став одним із найбільших споживачів нафти у світі, почав змінювати баланс сил на енергетичному ринку.

Сходження нафтою

У березні 2018 року Китай зробив перший крок на шляху створення нафтою, як альтернативи нафтодолару. У Китаї почали торгуватися нафтові ф'ючерси у юанях. Хоча спочатку обсяг торгів залишався низьким — у перший рік він становив лише 24,4 мільярда доларів, — до 2023 року обсяг торгів юаневими нафтовими контрактами перевищив 100 мільярдів доларів. Це стало можливим завдяки активному розвитку фінансових зв'язків між Китаєм та Росією, а також збільшенню кількості офшорних операцій у юанях.

Крім того, Китай і Росія зміцнили свої торгові відносини, і тепер більше 80% експорту Росії в Китай оплачується в юанях, що збільшує обсяги обігу китайської валюти на світовому ринку. Важливим кроком став перехід на розрахунки в юанях у рамках ініціативи “Один пояс, один шлях”, у якій беруть участь десятки країн.

Історичним кроком стала заява міністра Саудівської Аравії про готовність приймати юані за продаж нафти Китаю та участь у проекті цифрової валюти “mBridge”. Цю подію можна розглядати як фактичний кінець епохи нафтодолара.

Перські країни затоки готові торгувати нафтою за юані

Крім Саудівської Аравії, кілька країн Перської затоки також розглядають можливість торгівлі нафтою за юані:

1. Об'єднані Арабські Емірати (ОАЕ) – країна активно співпрацює з Китаєм і є частиною ініціативи “Один пояс, один шлях”. 2022 року ОАЕ почали розглядати можливість використання юаня для розрахунків в енергетичній торгівлі, особливо з Китаєм. Обсяг виробництва нафти ОАЕ становить близько 3 мільйонів барелів на день, що робить країну одним із найбільших постачальників нафти у світі. ОАЕ займають 6-е місце серед найбільших експортерів нафти і мають частку ринку близько 4%.

2. Катар— Катар також виявляє інтерес до розрахунків у юанях у рамках своєї співпраці з Китаєм, що розширюється. Країна виробляє близько 1,5 мільйонів барелів нафти на день, що становить 2% світової пропозиції. Катар активно інвестує у свої енергетичні проекти та посилює зв'язки з Китаєм, який є найбільшим покупцем його нафти та природного газу.

3. Іран— Іран давно прагне зменшити свою залежність від долара через санкції США. Країна активно використовує юань та розглядає можливість розширення розрахунків у цій валюті за експорт нафти та газу. У 2023 році Іран виробляв близько 3,2 мільйона барелів нафти на день і займає 5 місце за обсягом світового експорту нафти. Іран та Китай зміцнюють свої економічні зв'язки, а Китай є найбільшим покупцем іранської нафти, забезпечуючи 30% іранського експорту.

Ці країни поряд із Саудівською Аравією готові поступово переходити на юані в розрахунках за нафту, що посилює позиції юаня на міжнародній арені.

Перешкоди по дорозі вирішуються

У системі нефтеюаня великі імпортери нафти можуть зіткнутися з проблемою нестачі юанів для розрахунків. Однак ця проблема стає менш гострою з огляду на те, що частка транскордонних операцій Китаю в юанях зросла до 53%. П'ятнадцять років тому 83% таких угод здійснювалися в доларах, а сьогодні лише 43%. Більше 80% експорту Росії до Китаю також оплачується у юанях, що сприяє зростанню обсягу валюти над ринком.

Крім того, у найближчі роки буде укладено безліч своп-угод, які дозволять задовольнити попит на юань. Вже сьогодні Китай уклав своп-лінії з більш ніж 30 країнами, включаючи Росію, Аргентину, Пакистан та інші.

Створення цифрової валютної системи

Проект “mBridge” під егідою Банку міжнародних розрахунків (BIS) може допомогти країнам, які під впливом Заходу, задовольнити потребу в юані. Цей проект використовує цифрові валюти центральних банків заміни старої кореспондентської системи розрахунків. Відомо, що кореспондентські банки, які працюють із системою SWIFT, повністю контролюються США та західними країнами.

Таким чином, рішення західних країн можуть заблокувати роботу кореспондентських банків і паралізувати систему SWIFT. Проект “mBridge” дозволяє центральним банкам Китаю, Гонконгу, ОАЕ, Таїланду та Саудівської Аравії здійснювати миттєві розрахунки поза контролем SWIFT та США. Наприклад, за даними на 2023 рік, у рамках mBridge було опрацьовано транзакцій на суму понад 22 мільярди доларів.

Зростання попиту на юань

Очікується, що країни-експортери нафти почнуть накопичувати юань у своїх резервах. Після 2020 року Китай зробив кроки, спрямовані на спрощення та поглиблення фінансових операцій у юанях. Важливо, що юань є частиною кошика резервних валют МВФ (SDR)), що робить його привабливішим для накопичення. Частка юаня в кошику SDR становить 12,28%, поступаючись лише долару та євро.

Контроль Китаю над офшорними юанями захищає валюту від надмірних коливань та сприяє її стабільності, що також підтримує її як резервну валюту.

З розширенням використання нафто-юаню китайські банки зможуть отримувати значний прибуток від арбітражу між нафтовими угодами в юанях та доларах. Це позитивно позначиться на фінансових інститутах, які працюють із Китаєм.

Прискорення падіння долара

Насамкінець тим, хто недооцінює BRICS і нефтеюаньа також тим, хто вважає західну економічну гегемонію непорушною, належить усвідомити зміни, що відбуваються. З одного боку, BRICS створює потужний економічний союз, прокладаючи шлях для торгівлі без долара. З іншого боку, нафтодолар, який зіграв ключову роль у зміцненні долара, отримав серйозний удар від ініціативи. нефтеюаня. За прогнозами економістів, найближчими роками частка долара у світових резервах може знизитися до 50% і нижче, що прискорить його втрату впливу на глобальній арені.

Думка автора:всі імперії та монополії рано чи пізно руйнуються. Усі забудови добудовуються. Навіть діти це знають.

Source link