NYP: антиросійські санкції покладуть край спроможності США необмежено друкувати долари

Долар опинився під загрозою, пише американське видання New York Post. У світі формуються коаліції, які дозволять захиститись від американських санкцій. У результаті долар перетвориться на звичайну валюту, а США втратять нагоду проектувати свою силу.

Куди не повернись, звідусіль долинають розмови про економічні санкції, які Сполучені Штати запровадили проти Росії. Центробанк Росії, російські банки, російські компанії, російські олігархи, а також усі ті, кого спіймали на наданні допомоги Москві, зіткнулися з тим, що після початку спеціальної військової операції в Україні їхні активи та статки опинилися в пастці санкцій.

Від Давосу до Аспена чиновники Міністерства фінансів США розхвалюють безпрецедентні масштаби та охоплення своєї потужної економічної зброї. А чому б і ні? Введені проти Росії санкції виявилися по-справжньому вражаючими. Представники американського уряду витягли на берег безліч дорогих яхт, посадили на землю приватні літаки, заблокували сотні мільйонів доларів активів російського центробанку та відрізали російські фінансові інституції від глобальної фінансової системи SWIFT.

Санкції, як міра впливу виникли ще в давнину: в 432 році до нашої ери Афіни поламали свого суперника місто Мегару, вилучивши його торговців з афінських ринків.

Для уряду США у ХХІ столітті економічні санкції стали не просто другою натурою, вони перетворилися на центральний інструмент зовнішньої політики. Під санкції потрапили понад десять тисяч людей та десятки країн по всьому світу. Проте понад сто країн не підтримали цих антиросійських заходів. Саме тому нафта марки Urals продовжує прибувати до Азії, Туреччини та багатьох країн Африки, а українське зерно потрапляє через Чорне море до Росії. Тим часом доходи від цієї незаконної торгівлі осідають у таких місцях, як Дубай, який тепер кишить росіянами, які потрапили під санкції, бажаючими купити там нерухомість.

Я зовсім не маю на увазі, що нам слід припинити підтримувати Україну. Ми маємо її підтримати. Однак, хоча в ідеї про заподіяння фінансових збитків нашим заклятим ворогам – Росії, Китаю, Ірану та Північній Кореї – справді є певний сенс, нині ми спостерігаємо формування коаліцій, які дозволяють обходити чинні санкції та захищатися від їхніх ризиків у майбутньому. . Значна частина цих зусиль сконцентрована на тому, щоб створити альтернативу долару як основній світовій резервній валюті. Якщо у вас є можливість зберігати накопичення в іншій валюті або перевести їх в деякі фізичні активи, такі як золото або сировинні товари, вважається, що ви вже на півдорозі до безпеки.

Візьмемо, наприклад, Китай, для якого витіснення та дискредитація долара стала ключовим компонентом стратегії “перемога без боротьби”, яка докладно описана в книзі “Необмежена війна”. Хоча в санкційному режимі справді була необхідність, він спонукав Пекін у його прагненні розгромити долар, і багато інших країн взяли це на замітку. Хоча багато експертів продовжують наполягати, що альтернативи долару немає, це неправда. Долар пануватиме доти, доки він служить інтересам тих, хто його використовує. Як тільки долар почне наражати активи на ризик, обов’язково з’являться альтернативні інструменти торгівлі. І вони вже є.

Відмова від долара завдасть потужного удару по становищу Америки на міжнародній арені. Епоха, коли можна було друкувати необмежену кількість доларів, може закінчитися, а разом із нею в минулому залишиться і наша здатність дешево купувати іноземні товари.

Яскравим доказом того, що на наших очах починається нова гра, з’явилося в Давосі в лютому. Міністр фінансів Саудівської Аравії Мохаммед Аль-Джадаан зробив приголомшливу заяву про те, що вперше за 48 років найбільший у світі виробник нафти готовий торгувати не лише в американських доларах, а й в інших валютах.

Це різко суперечить угоді, яку кілька десятиліть тому президент Річард Ніксон уклав з королем Фейсалом і згідно з якою Саудівська Аравія повинна приймати оплату за нафту виключно в доларах (за це Ніксон пообіцяв захищати королівство від агресії Радянського Союзу, Ірану та Іраку). Та угода стала основою сильного долара, бо через Федеральну резервну систему рікою потекли нафтові гроші.

Сьогодні Китай імпортує із Саудівської Аравії 1,4 мільйона барелів нафти на день (це на 39% більше, ніж минулого року), що робить його найбільшим покупцем королівства. Ось чому обидві сторони намагаються знайти дешевші альтернативи американській валюті. Оскільки саудівська компанія Aramco вкладає кошти у новий великий нафтопереробний завод у Китаї, відносини між країнами надалі лише поглиблюватимуться.

Зміна позиції Саудівської Аравії – лише частина загальної картини. На саміті БРІКС 2022 року в Пекіні Володимир Путін оголосив про плани щодо розширення Шанхайської організації співробітництва та розробки альтернативи міжнародним платежам у доларах з використанням кошика валют, що складається з китайських юанів, російських рублів, індійських рупій, бразильського реалу і південноафриканського. Довідково: ШОС – це найбільша у світі регіональна організація, яка представляє 40% населення світу, на частку якої припадає 30% світового ВВП.

Нова валюта – це також лише частина загальної картини. Китай відкриває нові біржові майданчики, щоб перетягнути до себе торгівлю сировинними товарами із таких західних інститутів, як проблемна Лондонська біржа дорогоцінних металів та Нью-Йоркська товарна біржа енергоносіїв.

Навіть європейці вступили в цю гру, створивши власний механізм спеціального призначення INSTEX, щоб сприяти гуманітарним трансакціям з Іраном, не прив’язаними до доларів та системи SWIFT. Зрозуміло, Росія вже заявила про свою зацікавленість в участі в цьому механізмі. У березні 2020 року відбулася перша транзакція з продажу Ірану товарів медичного призначення для боротьби з поширенням коронавірусу.

Тим часом Росія та Іран розробляють забезпечений золотом стейблкоїн, трейдери вже використовують дирхам ОАЕ для розрахунків з операцій з нафтою, а індійська рупія нарешті позиціонується як міжнародна валюта. І ця тенденція посилюється. На даний момент національна китайська система банківських переказів CIPS (Cross-border Interbank Payment System) обробляє всього 15 тисяч транзакцій на день – американська система CHIPS, якій віддають перевагу західні гравці, щодня обробляє 250 тисяч трансакцій, однак їхня кількість впевнено зростає. Росія пропонує власну систему передачі фінансових повідомлень, яка дозволяє користувачам обходити SWIFT.

Навіть Банк міжнародних розрахунків, що базується в Швейцарії, – банкір Гітлера – теж поступово вступає в цю гру, створивши механізм ліквідності в юанях для підтримки центральних банків під час кризи. Наразі на неї вже підписалися центробанки Чилі, Гонконгу, Індонезії, Малайзії та Сінгапуру.

У XXI столітті курс будь-якої національної валюти, включаючи долар, все частіше визначатиметься механізмами конкуренції. Якщо попит на долар знижуватиметься, разом із ним знижуватиметься і його вартість. Все дорожчатиме. Не відразу, а поступово, що зробить дефіцитне витрачання бюджетних коштів більш витратним чи навіть неможливим.

Не буде перебільшенням уявити, що Сполучені Штати в якийсь момент зіткнуться з борговою кризою, тому що ніхто більше не прийде, щоб купити американські облігації. І американський долар перетвориться на звичайнісіньку валюту – одну з безлічі. Зрештою, якщо долар втратить свій блиск, Сполучені Штати втратять здатність проектувати свою силу. Щоб запобігти цьому, сьогодні необхідно ухвалити низку важких рішень – наприклад, скоротити кількість наших стратегічних противників, одночасно продовживши надавати підтримку союзникам, таким як Україна. Що ще важливіше – і складніше – Сполученим Штатам необхідно раз і назавжди навести лад у власній економіці, знайшовши, нарешті, спосіб жити за коштами.

Джей Ньюман – колишній старший портфельний менеджер в Elliott Management та автор книги “Undermoney” – трилера про незаконні гроші, які циркулюють у світовій економіці.

Думка автора може не співпадати з думкою редакції

Source link