Світова економіка: глобальний борг сягнув $300 трильйонів

Рейтингові агентства кажуть, що світова економіка наражається на дуже великий ризик, оскільки сукупний борг досяг 300 трильйонів доларів.

Багато аналітиків передбачають, що у 2023 році на світову економіку чекає рецесія. Її основна причина – зростання інфляції, що триває. Тривалість та інтенсивність рецесії залежатиме від заходів, вжитих урядами та центральними банками країн. За даними Standard and Poor’s, світ ризикує зіткнутися не лише з рецесією, але й великою фінансовою кризою, оскільки уряди, домогосподарства та фінансові установи продовжують накопичувати борги.

Світовий борг складає 300 трильйонів

Рейтингове агентство попереджає, що накопичення боргів може призвести до того, що до 2030 року загальний обсяг позикових коштів сягне 366% світового ВВП. У свою чергу, це означатиме різке зростання з рівня 349%, на якому співвідношення глобального боргу до ВВП знаходилося в червні 2022 року, коли загальний борг у всьому світі становив 300 трильйонів доларів.

У звіті рейтингового агентства, підписаному Террі Чаном та Олександрою Димитрієвич, зазначається, що леверидж росте дещо швидше для розвинених економік, ніж для тих, що розвиваються. “Попит на боргові зобов’язання – наприклад, щоб допомогти споживачам впоратися з інфляцією, пом’якшити наслідки зміни клімату та відновити інфраструктуру – збережеться”, – пишуть вони.

США – лідери з боргів

У вересні 2020 року держборг зріс до 26,9 трильйона доларів. 4 жовтня 2022 року валовий державний борг Америки вперше перевищив 31 трильйон доларів і становив 31,12 трлн доларів. У тому числі 6,82 трлн — внутрішньоурядовий борг США, ще 24,29 трлн — громадський борг. При цьому влада країни не особливо переживає через це, оскільки свої борги вони вже давно переклали на власників знаменитої валюти – доларів США.

Американський уряд — це найбільший обтяжений боргами споживач, який позичив у кредиторів по всьому світу, щоб покрити 43% своїх витрат цього року. І це найбільша позика Вашингтона з часів Другої світової. Але США унікальні: через свої величезні розміри їх не можна вважати звичайним позичальником. Взяти хоча б те, що якщо США не виконають своїх зобов’язань щодо боргів (як, наприклад, Греція), то може вибухнути такий фінансовий хаос, порівняно з яким криза 2008 року видасться незначною. Крім того, завдяки тому, що долар упродовж тривалого часу вважається резервною валютою серед світових інвесторів, Вашингтон завжди може надрукувати ще доларів, щоб запевнити, що він може платити за своїми рахунками. Жоден інший позичальник не може дозволити собі такої розкоші.

“Щоб знизити ризик фінансової кризи, може знадобитися баланс між витратами та заощадженнями”. Підвищення відсоткові ставки центральними банками за останній рік призвело до збільшення боргового тягаря.

Глобальні банки на воєнному стані
ФРС, ЄЦБ та інші центральні банки у всьому світі підвищують процентні ставки, щоб знизити рекордну інфляцію. Ці перегони за зниженням інфляції, а також інші економічні події викликають постійні коливання на Уолл-стріт. Згодом, за даними Forbes, доходи п’яти найбільших інвестиційних банків США скоротилися майже на 50%, що становило близько 19 млрд. доларів США за останні три квартали 2022 року. Зниження кількості злиття, придбання, угод та первинних публічних розміщень акцій змусило керівництво переглянути питання про виплату великих бонусів.

Коли ситуація почала змінюватися, з’явилися повідомлення про те, що молодші співробітники працюють більше годин без понаднормових, які супроводжуються підвищенням зарплати. Керівники найбільших інвестиційних банків дійшли висновку, що їм доведеться піти на скорочення звільнень та бонусів керівникам та акціонерам. Citigroup і Barclays почали низку звільнень, позбавляючись співробітників, які, нібито, не справлялися з роботою. У вересні JPMorgan оголосив, що до кінця року проведе звільнення та знизить розмір бонусів.

Як можна подолати кризу
Стійкість, необов’язковість та здатність швидко приймати рішення – все це життєво важливо. Стійкість, чи здатність відновлюватися після невдач, часто залежить від міцних балансів та цілісності. Факультативність, яка дозволяє змінити курс при невеликих витратах, підкріплюється відкритістю, яка виходить із різноманітності у плані статі, раси, культури чи досвіду. А здатність швидко реагувати на мінливі обставини залежить від керівництва та управління, які дозволяють робити сміливі кроки у періоди більшої ясності.

Для національних урядів та центральних банків метою має бути зведення до мінімуму нещасних випадків на цьому шляху та підвищення шансів на те, що всі опиняться у кращому місці. Чим більше домогосподарств, компаній та урядів не визнають і не реагують на структурні зміни, що відбуваються у світовій економічній та фінансовій системі, тим складніше буде знизити ризики та використовувати можливості, пов’язані з цими змінами. Світ не просто стоїть на порозі чергової рецесії. Вона знаходиться у процесі глибоких економічних та фінансових змін.

Source link